[IDC관련주]케이아이엔엑스, 반기 실적 공시

케이아이엔엑스, 8월 25일 자로 반기 실적이 공시됨.

한동안 해당 회사에 대해서 관심을 꺼두었던 상태라 반기 실적도 살펴볼 겸 다시 회사 사업 구조 상기시키기.

 

 

첫 번째, 사업의 내용

- BM : B2B(기업대 기업) 인터넷 인프라 서비스 제공

- 주요 제품 및 서비스

① IDC : Internet Data Center, 매출 비중 78%

- 일종의 서버 호텔, IDC 서비스는 크게 2가지 형태(코로케이션, 호스팅)

-- 코로케이션 : 상면&회선 제공

- 호스팅 : 서버&상면&회선

- 현재 서비스 운영 중인 IDC : 8곳(도곡 1 센터, 가산 2 센터, 분당 3 센터, 상암 4 센터(1)-(2), 오리, 평촌, 서초)

- 과천 IDC 설립 중 : 2021년 1분기 착공 시작, 2023년 완공 목표.

- 중립적 IDC : 다양한 회선 공급자의 네트워크 회선 인입

 

② IX : Internet eXchage, 매출 비중 14%

- 자체 네트워크 망을 보유한 ISP(Internet Service Provider)와 다른 ISP의 두 네트워크 망을 서로 연결해주는 일종의 인터넷 통신 환승센터. 물리적으로는 '스위치(switch)'라는 통신장비를 운영하여 서비스를 제공함.

- 케이아이엔엑스에서 제공하는 IX서비스는 '로컬 피어링', '리모트 피어링' 

- 로컬 피어링 : 고객사 간의 국내 인터넷 트래픽을 상호 무정산으로 교환

- 리모트 피어링 : 국가 간 트래픽 교환을 제공하는 서비스, 각국에 구축한 PoP(네트워크 거점)을 통함

 

 

두 번째, 판매 서비스

케이아이엔엑스의 BM은 위에서 본 대로 크게 두 가지, IDC와 IX.

해당 기술력을 바탕으로 판매 및 제공하는 서비스를 살펴보자

 

출처 : 케이아이엔엑스 홈페이지

① IX Peering

- 스위치를 통해 ISP들의 네트워크를 연결해주는 서비스

② Connectivity

③ Transit

- 보유 고객사의 Transit을 구매할 수 있도록 해주는 서비스

④ Colocation

- 판매 서비스 명은 'Colocation'이지만 제공하는 서비스는 더 세분화되어있음. 코로케이션, 호스팅. 추가로 디도스, 보완, CDN 등...

⑤ CloudHub

- Cloud를 다중으로 이용할 수 있도록 해주는 일종의 Cloud 플랫폼 서비스

⑥ IXCloud

 

 

세 번째, 반기 실적

• 매출액

2021 2Q : 211억 원, YoY+36억 원(+20%)

2020 2Q : 175억 원 

 

• 매출원가

2021 2Q : 130억 원, YoY+36억 원(+38%)

2020 2Q : 94억 원

외주비, 유지보수비 등 매출원가 부문에서 전년도 동기 대비 30억 원 이상 상승. 

 

개별 재무제표 기준으로 볼 때

매출 원가 부문

2021 2Q : 66억 원, YoY+12억 원(+22%)

2020 2Q : 54억 원

 

이 외 매출 원가 상승분의 18억 원은 연결회사에서 발생한 것임을 짐작할 수 있음.

 

• 영업이익

2021 2Q : 44억 원, YoY - 원(- %), 소폭 하락

2020 2Q : 44억 원 

 

• 당기순이익

2021 2Q : 37억 원, YoY-16억 원(-30%)

2020 2Q : 53억 원

 

 

네 번째, 결론

 

1. 시장의 기대에 못 미치지만 여전히 케이아이엔엑스는 성장 중

2. BM 이상 없음

3. 주목해야 할 사업 아이디어 : 과천 IDC

4. 동종 업체들의 사업 구도도 관심

5. 고점 대비 30%가량 하락한 주가=고평가 되었던 주가의 반납분